昨日の銘柄のトップである、2487 CDG ですが、現金がだぶつていると思われるので、財務諸表のスリム化を行い、その上で収益率の計算等を行ってみました。
2008年3月期の決算報告を基に計算すると、スリム化された後の株主資本の額(株主資本の簿価−余剰現金−有利子負債−投資)は1億3400万円、税引後利益は2億円、ROE は 150%・・・???
こんな異常値が出る時は、何か前提がおかしいはずです。誰か指摘して下さい(笑)
EPVを簡易に計算すると、1億4700万円(過去5年で最低の税引き後利益)×10+16億6900万円(余剰現金?)−1200万円(有利子負債)=31億2700万円
時価総額が20億5920万円なので、そんなにおかしくない数字ですね。
CDGには、何らかのフランチャイズのバリューがあるのでしょうか?どなたか教えて下さい。
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